本人多年前和一位老乡合伙开了一家金融公司创业项目资讯，（我老乡和小牛资本的老板彭铁是北大EMBA总裁班的同学），有幸造访过小牛在线这家公司，当时彭总热情地接待了我们，那时候他意气风发，慷慨激昂地跟我们讲着他的金融帝国梦！

毫无疑问，他是一个非常有激情的创业者，但是，我和我老乡当时就觉得，他可能会过于激进！

我们自己当时六十几个人的金融公司早已随着股灾烟飞灰灭，多年后的今天，小牛在线也在风雨飘摇中“良性退出”！想想当年自己的年少轻狂和彭总的指点江山，真有点恍如隔世的感觉！！！

眼看他起高楼创业项目资讯，眼看他晏宾客，眼看他楼塌了！创业本就是九死一生、逆天改命的修炼，稍有不慎就是万劫不复！强如彭总，也是如此！

回到主题，所谓“良性退出”只不过是一个体面的遮羞布，看看他们的负债表，就知道根本不可能做到真正的“良性退出”！

一家之言，祝大家大展宏图！

近期小牛在线的“良性退出”，宜人贷的转型，陆金所的转型，基本标志着P2P行业的全军覆没。

P2P业务从一开始的撮合平台变成资金池管理借贷资产，其本身就从无风险的中介平台变成了经营风险的财富管理公司。由于其融资成本高，一般P2P给客户7-12%的收益就是P2P公司的融资成本，加上公司运营费用，以及可能出现的坏账损失，P2P公司募集到的钱要投入18%以上收益的资产才可以。而市场上愿意承受如此高利率的借款人都是资质极差的借款人，相应的出现风险的概率也

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