相信各位小牛出借人已经陆续收到了关于兑付方案投票的短信了。

自平台5月9日发布清退公告以来，时隔67天，发布了兑付方案的征求意见稿，与其说是征求意见稿，也就走个形式了。

就这么一个方案，同意就同意，不同意的话，哦，那我过一两个月再想出来一个大家议一议。。

本文是小牛在线跟进的第7篇文章，前6篇：

6月23日，《离兑付方案究竟还有多远？》

6月5日，《这一次，可能离立案真的比较近了。。》

5月22日，《钱去哪了？谈何“良退”？》

5月10日，《小牛在线发布“良退”，“良退”之后会是什么？》

2020年4月27日，《从二线网贷平台转型十八线电商的感人事迹》

2018年12月19日，《小牛在线的困局与破局》

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小牛在线何以具备“良退”基础？

做一个横向比较，今年深圳地区退出的平台不少，拿前不久清退的投哪网和随手记对比，投哪网从53亿的体量压降到25.11亿，降幅比例达到53.23%；随手记也是从61.43亿压降到25.74亿，降幅比例更高，达到58.1%。

在自身体量压降超过50%以后发布清退方案，并能在2～3年内分期兑付出借人的本金和收益，我们可以称之为“良性退出”。

而小牛在线呢？

由于平台删除了历史运营数据，数据残缺，瓶子第一次写测评时引用的数据是2018年10月末的数据，那个时候体量还不到120亿，要死不活的拖了两年最新创业资讯，到现在还有104,2亿的待还本金。降幅比例不足13.17%。

说句难听点的，连监管部门“三降”的最最基本的要求都完成不了，就突然有能力完成本息兑付了？

如果小牛在线在过去两年陆续兑付，压缩存量，把120亿的存量压降至60亿以下，而后发布清退公告，出具分期兑付方案，这才是一个平台正常的退出状态，这才是同地区同行业的惯例。

连第一步压降规模都做不到，还想跳级直接出兑付方案，这种兑付方案能信吗？

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小牛在线的兑付方案

根据小牛在线的兑付计划框架，采取“先本金后收益”的原则，即前2年先兑付出借人本金，第3年兑付剩余本金，并在本金兑付完成后兑付收益。

看到这里，似乎觉得还不错，和其他退出平台也没什么两样。。

然而，往下看。。

首期兑付5000万元，后续每满2000万兑付一次，每月不少于1次。

如果不去看小牛在线的体量，还以为这是一个5亿体量的平台出具的兑付方案。首期兑付10%，后续每月兑付4%，似乎也不错。。

然而，小牛在线的待还本金104亿，利息余额18.9亿。

也就是说，按小牛在线的兑付计划框架，第一年兑付104.2亿的30%，即31.26亿；第二年兑付同样31.26亿；第三年兑付104.2亿的40%及剩余利息，60.58亿。

平台这首期5000万的兑付金额，连0.5%都不到；每月2000万兑付一次，也只是兑付0.2%。真的要按这个去执行兑付，别说平台还在不在，出借人都不一定还在。。。（无意冒犯）

另外，还有一点要特别提醒注意，首期兑付5000万，后面每满2000万兑付一次，说明小牛在线的专户资金目前就只有5000万了。

还是来个横向对比吧，今年另外两家平台的退出方案怎么样？

投哪网承诺第一年兑付60%的本金，1年半内兑付全部本金。

随手记首期兑付本金的20%，1年内兑付全部本金，不超过2年兑付全部收益。

同样都是深圳的平台，差距如此之大。。

如果小牛在线首期兑付金额说的不是5000万，而是本金的20%，20个亿的话，出借人还能信信。

近2年了啊，一直不给出借人兑付，最后，说账户才5000万的资金？？

这两年借款人不还款的吗？还是说根本就没多少真实借款人啊？

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出借人该如何应对？

其实深圳地区还有一个可以拿来对比的平台，在上文没有说，那就是红岭创投。

红岭创投虽说也遇到同样的问题，但红岭创投的老板算是“做错了就立正挨打”的标杆，2019年3月就提出兑付不了，要出清退方案。

而不是像小牛在线一直拖了两年才出一个不靠谱的方案。

即便如此，红岭创投的兑付也面临着很大的问题，截至今年6月24日，红岭创投完成了最近一次的兑付，本次兑付后已累计兑付20.16亿元最新创业资讯，剩余待兑付164.05亿元，兑付比例10.94%，较红岭创投自身发布的兑付方案（第一年20%，第二年35%，第三年45%），相差巨大。

目前，红岭创投周世平的个人资

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